参考答案
1.【答案】D。解析：存货的持有成本计算如下：
存货的持有成本= (平均存货)(持有成本%)(存货成本)+ (安全存货)(持有成本%)(存货成本)
平均存货= (2,000加仑的订单量) / 2 = 1,000加仑
安全存货= 2,400加仑
存货的持有成本= (1,000)(0.2)($12) + (2,400)(0.2)($12)= $2,400 + $5,760 = $8,160
2.【答案】D。解析：Garner为这个项目能发生的最大年度费用应该等于项目预期收益。预期收益计算如下
预期收益是释放资金的4个月的投资收益，加上8个月的负债利息。
期望收益= [$1,500,000(3 天)(0.04)(4/12)] + [$1,500,000(3 天)(0.07)(8/12)] = $60,000 + $210,000 = $270,000
3.【答案】C。解析：Mandel有以下的金额可以投资
1月(期初余额)，用1月= $2,000,000
2月，用1月= 1月的期初余额$2,000,000+1月的流入$2,000,000= $4,000,000
3月，用1月= 2月的投资$4,000,000+ 2月的流入$1,000,000= $5,000,000
这些投资的利息计算如下：
利息 = ($2,000,000)(0.04)(1/12) + ($4,000,000)(0.04)(1/12) + ($5,000,000)(0.04)(1/12)= ($11,000,000)(0.04)(1/12) = $36,667
在3月末，现金余额是零，因此在4月没利息费用或支付。
5月的投资$5,000,000-3月的现金流出= $0
Mandel在4月底借$3,000,000
3月底的$0余额-4月的流出 $3,000,000= -$3,000,000
Mandel必须在5月底再借$2,000,000，因此在5月底，总共为5月借了$5,000,000
4月底借的-$3,000,000-在5月的现金流出$2,000,000= -$5,000,000
5月6月的融资利息计算如下：
利息= ($3,000,000)(0.08)(1/12) + ($5,000,000)(0.08)(1/12)= ($8,000,000)(0.08)(1/12) = $53,333。因此，支付的净利息= $53,333 – $36,667 = $16,666或$17,000。
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